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当 “反内卷” 从政策表述变为银行高管在业绩发布会上的集体表态，银行业正在经历一场竞争逻辑的深层变革。工商银行、平安银行、邮储银行、中信银行、招商银行、兴业银行、华夏银行、民生银行、浙商银行、杭州银行等上市银行近期明确加入 “反内卷” 行动，从停止高息返佣到回归价值服务，这场集体行动的背后，是政策引导、行业自救与转型需求的多重驱动。

内卷之困：从价格战到风险积累的行业隐忧

银行业的 “内卷” 并非新现象，但其危害性在近年愈发凸显。平安银行行长冀光恒的判断直指核心：“若收益无法长期覆盖成本，便是‘自杀性’竞争，对行业风险极具颠覆性。” 这种恶性竞争最直接的表现是价格战——存款利率一降再降抢规模，贷款利率 “地板价” 争夺客户，中间业务手续费 “折上折” 揽业务，看似短期抢占了市场，实则埋下多重隐患。

从金融资源配置看，内卷导致资金向 “低质高量” 领域集中。部分银行为冲规模，对高风险客户 “睁一只眼闭一只眼”，对实体经济真正需要支持的领域却因利润薄而退缩，形成 “劣币驱逐良币” 的畸形格局。中信银行副行长胡罡披露，该行排查发现 “内卷” 相关行业的信贷占比约12%，虽风险敞口可控，但已显露出资源错配的苗头。

从银行经营看，内卷直接挤压利润空间。2025年第二季度商业银行净息差已降至1.42%，持续收窄的背后，既有市场利率下行因素，也有非理性定价的推波助澜。兴业银行计划财务部总经理林舒坦言，此前贷款定价的恶意竞争 “大范围存在”，直接加剧了资产收益下行压力，而这种压力最终会传导至风险抵御能力 —— 当利润不足以覆盖坏账，系统性风险便会积聚。

集体行动：从政策响应到主动破局的共识形成

行长们的集体表态，既是对政策的响应，也是行业自救的主动选择。中央经济工作会议将 “综合整治内卷式竞争” 纳入部署，央行在《2024年第三季度中国货币政策执行报告》中点名批评银行业存贷款利率与政策利率偏离，为这场行动定下了基调。

不同银行的 “反内卷” 路径各有侧重，但核心指向 “理性” 与 “风险” 两大关键词。华夏银行行长瞿纲明确提出 “坚持理性定价、风险定价”，将定价逻辑与客户风险、服务成本挂钩，而非单纯比拼低价；邮储银行则从具体业务切入，在汽车贷款领域 “率先主动停止高息高返模式”，为行业树立了业务层面的纠偏样本；民生银行行长王晓永更将 “不搞内卷式竞争” 纳入长期战略，与 “降本增效”“服务实体经济” 绑定，显示出从短期行为到长期理念的转变。

行业自律的推动让这场行动更具实效。广东银行同业公会7月召开专题会议部署整治工作后，安徽、宁夏、浙江等地协会相继跟进，平安银行广州分行、工商银行等迅速响应，形成 “监管引导—协会组织—机构执行” 的联动链条。这种集体行动打破了 “谁先停手谁吃亏” 的囚徒困境，为行业创造了转向的窗口期。

价值重构：从价格比拼到服务能力的竞争转向

“反内卷” 的本质，是推动银行业从 “规模驱动” 转向 “价值创造”。当价格战的空间被压缩，银行的竞争焦点正回归到服务能力、产品创新与客户体验的比拼。

招商银行行长王良的表态颇具代表性：“反内卷有利于定价稳定、存款成本控制和资产质量提升。” 这意味着银行需要重新计算 “收益账”——不再只看单笔业务的利率高低，而是算全客户生命周期的综合收益；不再只拼规模增速，而是看资产质量与风险成本的平衡。兴业银行观察到，近两个月行业恶意竞争现象 “大范围减少”，这种变化为银行优化业务结构、提升服务质效提供了可能。

差异化成为破局的关键。浙商银行行长陈海强提出 “从聚焦单一产品收益转向深耕客户全生命周期价值”，这要求银行基于自身资源禀赋找到定位：零售银行可强化财富管理服务，对公银行可深耕产业链金融，区域银行可聚焦地方实体经济。杭州银行副行长章建夫的判断印证了这一趋势：“对非理性价格‘反内卷’，有利于稳定息差，更能倒逼银行打造差异化优势。”

深层逻辑：金融体系高质量发展的必然选择

行长们集体加入 “反内卷” 行动，更深层的原因在于中国金融体系转型的内在要求。随着经济从高速增长转向高质量发展，银行业作为实体经济的 “血脉”，必须摆脱 “规模扩张—风险积累” 的老路，转向 “质效优先—稳健增长” 的新路径。

从政策维度看，“反内卷” 是防范系统性金融风险的重要举措。中央政治局会议提出 “强化行业自律，防止内卷式恶性竞争”，本质是通过规范竞争秩序，避免金融资源浪费和风险跨机构传导。正如中国金融安全文化创研院院长何世红所言，这是 “通过重构行业竞争规则，引导银行从规模驱动转向价值创造”。

从行业维度看，这是应对息差收窄、资产质量压力的主动转型。在净息差持续承压的背景下，依赖价格战的模式难以为继，银行必须通过提升服务定价能力、优化成本结构寻找新空间。中信银行行长芦苇的观点切中要害：“反内卷有利于银行业存贷款、中间业务实现更高质量、可持续的发展。”

从客户维度看，企业与居民对金融服务的需求已从 “有无” 转向 “优劣”。实体经济需要的是精准滴灌而非盲目放贷，居民需要的是财富保值增值而非单纯高息，这种需求变化倒逼银行提升专业能力。招商证券王先爽指出，银行服务实体经济 “不仅是规模和利率，结算、信息、流动性管理等更重要”，这正是价值服务的核心内涵。

这场 “反内卷” 行动，既是对当下行业困境的回应，更是对未来发展路径的重塑。当银行行长们集体放下价格战的 “武器”，转向价值服务的比拼，银行业或将迎来从 “内卷消耗” 到 “共生共赢” 的新生态 —— 这不仅是行业之幸，更是实体经济之福。